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12个股权激励实操问答,秒懂!

创业雷达 发表于 2016.4.5| 点击数3865

Q1:员工持股计划和股权激励有何异同?

A:两种制度都是为了建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制,有利于实现公司、股东和员工利益的一致性,促进各方共同关注公司的长远发展,从而为股东带来更高效、更持久的回报。

亦能够进一步完善公司治理结构,健全公司长期、有效的激励约束机制,确保公司长期、稳定发展。

除此之外,还能有效调动管理者和员工的积极性,吸引和保留优秀管理人才和业务骨干,提高公司员工的凝聚力和公司竞争力。

从制度设计以及实现功能上来看,两者存在诸多不同,详见下表:

Q2:监事、独立董事能参与股权激励计划吗?能参与员工持股计划吗?

A:股权激励计划由上市公司决定激励对象,且主要针对公司董事、高管、核心技术人员,上市公司监事和独立董事不能参与股权激励计划。

员工持股计划面向全体员工,员工自愿选择是否参加该计划,员工监事可以参与员工持股计划,非员工监事不可以参与员工持股计划,独立董事不是公司员工,故不能参与员工持股计划。

Q3:员工持股计划股票来源有哪些?

A:员工持股计划股票来源为以下几种情况:

1、上市公司回购本公司股票;2、二级市场购买;3、认购非公开发行股票;4、股东自愿赠与;5、法律、行政法规允许的其他方式。

Q4:股权激励草案是否需要获得证监会确认无异议?

A:不需要。2015年4月10日,中国证监会公告决定取消上市公司股权激励的备案,即不需要等待证监会确认无异议。

Q5:股权激励草案经股东大会审议后,激励对象需要调整应履行什么程序?

A:一般来说,公司股东大会审议通过股权激励草案的同时会授权公司董事会,决定关于调整授予价格、限制性股票数量、对激励对象进行授予,并完成登记、公告等相关事宜。

若激励对象需要减少,调整后的激励对象仍属于股东大会审议确定的人员。

则该调整议案只需经公司董事会审议通过,公司独立董事对此发表独立意见,公司监事胡对调整后的激励对象名单再次进行核实,律师出具法律意见书,并将前述事项予以公告披露。

若激励对象需要增加,由于调整后的激励对象与股东大会审议确定的人员不匹配,因此该调整议案需重新提交股东大会审议后再履行相应的程序。

Q6: 国有控股上市公司控制限制性股票激励计划时,授予价格有何限制?

A:若选择限制性股票激励方式,限制性股票的授予价格不低于基准的50%。

按不低于以下三个价格孰高者确定授予价格的基准:

1、股权激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;

2、股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价;

3、股权激励计划草案摘要公布前20个交易日内的公司标的股票成交均价。

若选择股票期权激励方式,股票期权的行权价格不低于下列价格较高者:

1、股票激励计划草案摘要公布前一个交易日的公司标的股票收盘价;

2、股权激励计划草案摘要公布前30个交易日内的公司标的股票平均收盘价。

Q7:员工通过股权激励计划取得的限制性股票,是否可以用于质押?

A:员工通过股权激励获授的限制性股票可以做质押(看交易对手方对风险的把握),但不可以做质押式回购。

Q8: 股权激励计划是否一定要设定业绩指标?

A: 激励对象为董事、监事、高级管理人员的,上市公司应当建立绩效考核体系和考核办法,以绩效考核指标为实施股权激励计划的条件。

且应明确,股权激励计划锁定期内,各年度归属于上市公司股东的净利润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润均不得低于授予日前最近三个会计年度的平均水平,且不得为负。

公司可根据自身情况,设定适合于本公司的绩效考核指标。

绩效考核指标应当包含财务指标和非财务指标。绩效考核指标如涉及会计利润,应采用按新会计准则计算、扣除非经常性损益后的净利润。

公司设定的行权指标须考虑公司的业绩情况,原则上实行股权激励后的业绩指标(如:每股收益、加权净资产收益率和净利润增长率等)不低于历史水平。

此外,鼓励公司同时采用下列指标:

1、市值指标:如公司各考核期内的平均市值水平不低于同期市场综合指数或成分股指数;

2、行业比较指标:如公司业绩指标不低于同行业平均水平。

国有控股上市公司还需遵守《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行方法》、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》等特别规定。

Q9:员工持股计划有没有锁定期?

A:有,最少12个月。其中,以非公开发行方式实施员工持股计划的,持股期限不得低于36个月。

Q10:员工持股计划的审议程序?

A:目前员工持股计划需经由董事会提议,股东大会审批。

Q11:什么是类员工持股计划?

A:员工持股计划的参加对象为公司员工,包括管理层人员。构成员工持股计划,必须满足证监会和交易所对员工持股计划的相关规定。

但是,如果持股计划中的参加对象不仅包括公司员工,还包括公司外部的人员,比如控股股东及管理房员工、供应商、经销商等人员。

那么持股计划就不构成员工持股计划,不能享受员工持股计划的相关特别政策支持,也不用受到其特别的监管要求。

该持股计划按照董监高持股的监管要求进行管理,我们称之为类员工持股计划。

目前类员工持股计划相比较员工持股计划,可以免去相对繁琐的内部流程和信息披露要求。

Q12:非公开发行股份方式实施员工持股计划可以预留股份吗?

A:根据市场情况及证监会窗口指导意见,上市公司非公开发行股份方式实施员工持股计划不可以预留股份。

来源:信公咨询 《信息披露》 | 若涉及版权问题,欢迎原作者联系

图片来源:韩国的插画大师Chun Eun Sil

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